Nejdříve osídlenou částí byla hornická osada Obří Důl, první písemná zmínka o dolování pochází z roku 1511. V místních dolech se dobývala měď a arzenopyrit, později se zde začalo těžit dřevo. Řeka Úpa byla postupně díky budování nádrží zesplavňována, což umožnilo dopravu dřeva až do Kolína a po souši dále do kutnohorských dolů. Po roce 1871 se obec Velká Úpa rozdělila na tří samostatné obce – Velká Úpa I., Velká Úpa II. a Pec. Již od 16. stol. se objevovaly různé náznaky turistického ruchu, ale teprve v roce 1897 zde byl postaven první penzion a udělena první výčepní koncese. Postupem času převážila zimní rekreace nad letní.
(Pec pod Sněžkou je uprostřed)
